San Pedro w Kalifornii. Stojący w doku statek, na którego pokładzie znajduje się ponoć ogromny ładunek kokainy, eksploduje. Podczas potężnego wybuchu ginie 27 osób. Jednym z dwóch ludzi, którzy przeżyli tę tragedię, jest kaleki Roger Kint (Kevin Spacey), człowiek bardzo dobrze znany stróżom prawa. Agent specjalny Dave Kujan (Chazz Palminteri) podejrzewa, że znajomy Kinta, były policjant Dean Keaton (Gabriel Byrne), miał coś wspólnego z tą akcją. Przesłuchuje więc niepełnosprawnego. Ten w zamian za obietnicę nietykalności zgadza się opowiedzieć o swoich kontaktach z Keatonem i przyczynach eksplozji, za którą według niego odpowiada Keyser Soze. Wraca pamięcią do chwili, gdy razem z Deanem planowali wspólny skok.