Jeff, chłopak z Burkittsville, ma całkowitego fioła na punkcie filmu "The Blair Witch Project". Potrafił go nawet przekształcić w biznes - organizuje wycieczki po Czarnych Wzgórzach, gdzie straszy Blair Witch. Namówił on czterech młodych ludzi, aby wzięli w niej udział. Klienci Jeffa są również opętani myślą o Blair Witch. Erica jest praktykującą wikanką, czyli współczesną czarownicą. Studenci i badacze folkloru Tristen i jej chłopak Stephen piszą książkę o Blair Witch, ale mają zupełnie odmienne zdania na temat podłoża tej historii. Tristen uważa, że musi w niej tkwić ziarno prawdy, natomiast Stephen twierdzi, że jest to kliniczny przypadek zbiorowej iluzji. Piątą w grupie jest Kim, wielka fanka gotyku, która ma silne zdolności paranormalne. Pięcioro bohaterów spędza dziwną noc na jednym z bardziej złowrogich miejsc należących do Blair Witch. Kiedy budzą się rano, przed ich oczami rozgrywa się scena zniszczenia, a oni sami nie pamiętają, aby w ogóle kładli się spać. Postanawiają więc wrócić do mieszkania Jeffa w opuszczonym magazynie, aby przedyskutować to, co się stało. Ale kiedy Jeff otwiera metalowe drzwi przy akompaniamencie szczekających psów, staje się jasne, że wkraczają oni do miejsca, które wcale nie jest bardziej bezpieczne niż las, który właśnie opuścili. Wewnątrz legenda zmienia się w rzeczywistość, a pięcioro młodych ludzi dostaje się w potrzask koszmaru. Nie mogą z niego uciec, tak jak nie mogą uciec swoim własnym opętanym umysłom. Zbyt późno uświadamiają sobie, że kiedy wyszli z lasu, wcale nie byli sami.